KPMG izskatīja procesu, kas noveda pie kriptovalūtu biržas FTX bankrota, kas tiek uzskatīta par pēdējo gadu skaļāko krāpšanas gadījumu ASV. Pētījumā, kas publicēts ar galveno vēstījumu “Mācības un ietekme uz akcionāriem kriptovalūtu nozarē”, astoņās sadaļās tika uzskaitīti galvenie iemesli, kas noveda pie FTX sabrukuma.
2019. gadā dibinātā kriptovalūtu birža FTX ir viena no lielākajām un populārākajām profesionālo investoru biržām, pateicoties ātrai žetonu sarakstam līdz 2021. gadam, lietotāja interfeisam un augstajai likviditātei (maza starpība starp pirkšanas un pārdošanas cenām), lai gan tikai divus gadus. ir pagājuši kopš tā laika. bija kļuvuši. Tomēr FTX pagājušajā gadā sāka piedzīvot likviditātes problēmas un novembrī bankrotēja ASV. Kamēr kompānijas izpilddirektors Sems Bankmans-Frīds, kurš pēc incidenta atkāpās no amata, tika saukts tiesneša priekšā ASV saistībā ar apsūdzībām krāpšanā, KPMG nāca klajā pārsteidzošs pētījums par FTX akciju tirgus sabrukumu. .
Pētījumā “FTX Fall of FTX”, kas tika publicēts ar galveno vēstījumu “Mācības un ietekme uz akcionāriem kriptovalūtu nozarē” un kurā detalizēti aplūkoti FTX izveides, pieauguma un krituma periodi, ir iekļauti arī iemesli, kuru dēļ FTX kļuva par vienu no populārākajām kriptovalūtu biržām līdz bankrotam.viņš uzskaitīja. Galvenie iemesli, kas izraisīja FTX sabrukumu pētījumā, tika uzskaitīti kā uzņēmuma un klienta līdzekļu sajaukšana, interešu konflikti, žetonu izmantošana kā nodrošinājums, marķiera summa un novērtējums, korporatīvās pārvaldības trūkums, reģistrācijas trūkums, ierobežota uzraudzība. trešo pušu ieguldītājiem un riska pārvaldības politikas trūkums:
Uzņēmuma un klientu līdzekļu sajaukšana: izrādījās, ka FTX savam māsas uzņēmumam Alameda Research aizdeva klientu līdzekļus miljardu dolāru apmērā. Klientu līdzekļu piešķiršana citiem un darīšana ar tiem bez atļaujas ir nelikumīga saskaņā ar ASV vērtspapīru likumu un pārkāpj paša FTX pakalpojumu sniegšanas noteikumus.
-Interešu konflikti: kriptovalūtas Terra (Luna) un stabilās monētas UST sabrukums 2021. gada maijā izraisīja Alameda zaudējumus veiktajos darījumos, jo FTX bija likvidācijas fona avots.
-Tokenu izmantošana kā nodrošinājums: FTX pašu FTT marķieri Alameda izmantoja kā nodrošinājumu darījumos ar piesaistītajiem līdzekļiem. Tāpēc FTT vērtība bija atkarīga no FTX izdzīvošanas. Kad FTT cena noslīdēja zem 22 ASV dolāriem, arī Alameda aizdevumi tika likvidēti, jo tā nespēja atmaksāt parādus.
-Token summa un novērtējums: bilances izpaušana parādīja, ka FTX piederēja liels daudzums aktīvu (5,4 miljardi ASV dolāru) papildus ieguldījumiem privātos uzņēmumos. Tomēr šie aktīvi sastāvēja no zemas tirdzniecības un atšķaidītās tirgus vērtības (FVD) marķieriem. Tie ietvēra FTT un Serum, kuru patiesās vērtības likvidācijas scenārijos bija krietni zemākas par to pieprasītajām vērtībām.
- Korporatīvās pārvaldības trūkums: FTX direktoru padomē nebija locekļu, kas pārstāvētu trešās puses. Kontrole; bija ļoti mazā nepieredzējušu, neinformētu un potenciāli riska personu grupā.
- Uzskaites trūkums. Neatbilstoša infrastruktūra finanšu pārskatu sistēmām un korporatīvajām kontrolēm izraisīja uzticamas finanšu informācijas nepieejamību. Trūka ierakstu par maksājumiem, pieņemtajiem darbiniekiem un iegādātajiem aktīviem. FTX nebija funkcionālas grāmatvedības vienības vai finanšu direktora.
-Ierobežota trešo pušu investoru revīzija: ņemot vērā neseno informāciju par korporatīvās kontroles un finanšu informācijas trūkumu, šķiet, ka vadošie investori ir iegādājušies FTX akcijas pēc ierobežotas izpētes. Faktiski labi zināmie privātā kapitāla, riska kapitāla, pensiju un valsts ieguldījumu fondi ir publiski paziņojuši, ka ir atcēluši šīs investīcijas.
- Riska pārvaldības politikas trūkums: FTX un Alameda trūka stingras aktīvu-pasīvu un likviditātes riska pārvaldības politikas. Ieguldot klientu noguldījumus nelikvīdos ieguldījumos un izmantojot šos ieguldījumus kā nodrošinājumu, tika sasniegts liels aizņemšanās apjoms.
“Mēs aizsargājam uzņēmumus un investorus pret riskiem”
Izvērtējot šo tēmu, Sinem Kantürks, KPMG Turcijas Fintech un digitālo finanšu vadītājs, uzsvēra, ka lielākā daļa kriptovalūtu biržu ir biržas, kas darbojas ar centralizētu finanšu pieeju, un uzsvēra, ka šiem uzņēmumiem būtu jāpievērš uzmanība godīgai tirgus cenu noteikšanai, regulējumam. atbilstību un patērētāju aizsardzību.
Norādot, ka KPMG palīdz iestādēm ar risinājumiem un pakalpojumiem centrālo finanšu pakalpojumu ietvaros, Sinem Cantürk sacīja: "Kā KPMG mēs sniedzam konsultācijas par atbilstību juridiskajām pamatprasībām, piemēram, klientu aktīvu uzglabāšanu un nošķiršanu, tirgus manipulāciju novēršanu un marķieri. uzcītība, ar mūsu ekspertu komandām, kas dominē kriptovalūtu tirgū. No korporatīvās pārvaldības viedokļa mēs pārskatām uzņēmējdarbības aktivitātes, lai atklātu iespējamos interešu konfliktus, tostarp kontroles pasākumus, lai samazinātu krāpšanu un novērstu klientu līdzekļu ļaunprātīgu izmantošanu. Tā arī izstrādā politikas un procedūras, kas jāievieš tādās jomās kā darbība, finanses, riska pārvaldība un tiesību akti; Sagatavojam ārkārtas, atveseļošanās un risinājumu plānus. Modelējot likviditātes, procentu, tirgus un kredītrisku, mēs piedāvājam Integrētās Due Diligence pakalpojumus, kas aptver finanšu, tehnoloģiju, normatīvo aktu atbilstību, riska pārvaldību, nodokļu, personāla un tamlīdzīgus jautājumus. Papildus tam, kā konsultāciju uzņēmums, kura centrā ir tehnoloģijas un digitalizācija, mēs veicam arī tehniskās drošības novērtējumus, tostarp ievainojamības novērtējumu, iespiešanās testēšanu un pirmkoda pārskatīšanu, lai novērstu izplatītus drošības apdraudējumus kiberdrošības jomā. Pateicoties risinājumiem un pakalpojumiem, ko piedāvājam daudzās jomās, piemēram, šajās, mēs aizsargājam uzņēmumus un investorus, ar kuriem konsultējamies, pret riskiem un darbojamies kā vairogs. teica.
"FTX bankrots atkal ir atklājis visas centralizētās biržas vājās vietas"
Komentējot šo tēmu, ekonomists Erkans Özs sacīja: “Saskaņā ar CoinMarketCap datiem kopējais kriptovalūtu ikdienas tirdzniecības apjoms ir aptuveni 27 miljardi USD. Tikai 7 procenti no šī apjoma rodas decentralizētās De-Fi platformās. Citiem vārdiem sakot, 93 procenti darījumu ar kriptogrāfijas aktīviem notiek centrālajās iestādēs. Īpaši centralizētajām tirdzniecības platformām, ko sauc par biržām, nav augsto drošības standartu, ko nodrošina blokķēdes tehnoloģija. Vēl svarīgāk ir tas, ka decentralizētus kriptoaktīvus pārvalda programmatūras grūti maināms kods. Taču centralizētajām kriptovalūtu biržām ir jāpaļaujas uz administratoriem, lai tie ievērotu likumu un veiktu precīzu riska novērtējumu. No otras puses, nesenais FTX bankrots atklāja visus šos centralizēto biržu trūkumus. Šīs centralizētās struktūras, kas balstītas uz decentralizētiem aktīviem, darbojas bez uzraudzības, jo daudzās valstīs vēl nav pieņemti nepieciešamie likumi. FTX sabrukums parāda, cik steidzams regulējums ir nepieciešams centralizētām kriptovalūtas iestādēm. Protams, jauno noteikumu mērķim vajadzētu būt nevis pilnībā iznīcināt kriptovalūtu aktīvu tirgus, bet gan īpaši kontrolēt centralizētas biržas. Piemēram, likumdevēji var pieprasīt noteiktas kapitāla vai rezervju prasības, kā tas ir banku jomā, vai arī var pieprasīt noteiktas tehniskās iespējas pret kiberuzbrukumiem. Licencēšana var būt izvēle. Tāpat ļoti nepieciešams tiesiskais regulējums, kas regulēs visu nozares ieinteresēto pušu attiecības. No otras puses, pārbaudes un noteikumus var sagaidīt ne tikai sabiedrība. Lai gan klasiskajos finanšu tirgos sastopamajai kredītreitingu sistēmai līdzīgu organizāciju izveide neatrisina visas problēmas, tā var samazināt riskus vismaz līdz noteiktam līmenim. Centralizētas kriptoaktīvu tirdzniecības platformas var sanākt kopā un veikt paškontroli, vai arī tās var saņemt konsultāciju pakalpojumus no privātām iestādēm, nodrošinot nepieciešamos nosacījumus.
Esi pirmais, kas komentē